بینش - برای فروشندگان کوتاه در سهام ایالات متحده ، عذاب فقط در آن قرار دارد

ساخت وبلاگ

NEW YORK (رویترز) - در ژانویه سال 2014 ، بیل فلکنشتاین ، فروشنده کوتاه مدت جانباز گفت که وی در حال آماده سازی یک صندوق جدید برای شرط بندی در کاهش قیمت سهام است. بیش از یک سال بعد ، او هنوز منتظر راه اندازی آن صندوق است.

علیرغم داده های اقتصادی ایالات متحده ، جهانی با رشد آهسته ، نگرانی از این که یونان و اوکراین می توانند بدهی های خود را پیش فرض کنند ، بازار سهام ایالات متحده بیش از مقاومت است. حتی پس از فروش در روز جمعه ، شاخص های اصلی کمتر از دو درصد از همه زمان ها و اندازه گیری نوسانات نزدیک به پایین ترین سطح آنها برای سال 2015 بوده است.

"چگونه قرار است در این محیط به طور فعال سهام کوتاه داشته باشید؟Fleckenstein مستقر در سیاتل به رویترز گفت.

ناامیدی وی توسط دیگران اختصاص داده شده به شرط بندی در کاهش ، اگر نه برای بازار گسترده تر ، پس از آن برای سهام فردی که به نظر می رسد بیش از حد ارزشمند هستند ، به اشتراک گذاشته شده است. در خارج از صنعت انرژی سخت ، بیشتر بخش ها در طی چند ماه گذشته عملکرد خوبی داشته اند و بودجه های کوتاه اختصاصی نیز از بین رفته اند.

بازارهای سهام همچنان از نرخ بهره فوق العاده کم و سایر حرکات بانکهای مرکزی با هدف تحریک تقاضا در اقتصادهای بزرگ بهره مند می شوند.

جف متیوز ، که رام شرکا ، یک ناپل ، صندوق پرچین مستقر در فلوریدا را اداره می کند ، گفت: "این همه به پول رایگان و آن اره قدیمی می رسد -" با فدرال فدرال مبارزه نکنید. "

در پایان ماه مارس ، شاخص Credit Suisse که اندازه گیری عملکرد صندوق های کوتاه مدت 4. 4 درصد کاهش می یابد ، در حالی که شاخص خنثی بازار آن - اندازه گیری وجوهی که با شرط های طولانی و کوتاه مطابقت دارند - 1. 6 درصد خاموش است. در مقایسه ، شاخص گسترده CSFB تمام صندوق های پرچین 2. 6 درصد رشد داشته است.

از ماه اکتبر ، صندوق های سهام کوتاه مدت - که موقعیت های طولانی در سهام را که انتظار می رود در ارزش و سهام کوتاه انتظار می رود افزایش می یابد ، افزایش می دهد - براساس داده های اعتباری Suisse ، بیشتر از هر زمان از اوت شرط بندی می کنند. به ویژه ، آنها در حال بازگشت به سمت های کوتاه بی سود در اوایل سال هستند.

سیدنی ، جان همپون ، فروش کوتاه مدت مستقر در استرالیا ، از Bronte Capital گفت: "این برای کسی مثل من که دارای ارزش طولانی ، سهام کوتاه بیش از حد است ، بسیار وحشتناک بوده است.""اگر بتوانم به جای گذراندن روزهای خود در مورد مدیریت ریسک ، به پول خود برگردم ، سرگرم کننده تر خواهد بود."

سرمایه گذاران مانند Hempton و Fleckenstein خوشحال هستند که 2013 و 2014 را فراموش می کنند: S& P 500 در آن سالها 29. 6 درصد و 11. 4 درصد به دست آوردند ، در حالی که شاخص صندوق های پرچین اعتباری Suisse با تعصب کوتاه اختصاصی 25 درصد و 5. 6 درصد از دست داد.

لرزش لرزش

تعدادی از نام هایی که توسط شلوارک هدف قرار گرفته اند ، خرس ها را از جمله Burger Chak Shake Shack Inc و زنجیره ناهار خوری گاه به گاه Zoe's Kitchen Inc را مخدوش می کنند ، که هر دو از نظر وام های کوتاه فروش تقریباً حداکثر هستند.

بسیاری از سهام شناور آزاد Shake Shack به دلیل مقررات قفل که تا ماه ژوئیه منقضی نمی شوند ، هنوز برای شرط بندی های کوتاه در دسترس نیستند. این بدان معناست که فقط 3. 6 درصد از شناور در حال کوتاه شدن است - اما براساس داده های Markit ، که وام های سهم را توسط موسسات بزرگ ردیابی می کند ، بیشتر آنچه را که از طریق برنامه های وام دهی فعلی در دسترس است ، به خود اختصاص می دهد.

سهام در Shake Shack ، که در ژانویه در یک پیشنهاد عمومی اولیه با قیمت 21 دلار فروخته شده است ، اکنون با 61. 67 دلار معامله می شوند - آنها حتی در هنگام سقوط بازار جمعه افزایش یافتند. وال استریت از این شرکت انتظار دارد که 5 سنت سهم را برای سال 2015 بدست آورد ، که به آن نسبت قیمت به درآمد از یک 1،238 فوق العاده بالا می دهد.

به گفته ماركیت ، بیش از 36 درصد از سهام برجسته Zoe كوتاه فروخته می شود. این شرکت دارای P/E به جلو 566 است ، بر اساس درآمد مورد انتظار 6 سنت سهم برای سال 2015.

کوتاه مدت ممکن است به افزایش سهام هر دو شرکت کمک کند زیرا سایر سرمایه گذاران و معامله گران در سمت طولانی قرار دارند و باعث می شوند آنچه به عنوان "فشار کوتاه" شناخته می شود. با افزایش سهام ، ضررهای سرمایه گذاران کوتاه تقویت می شوند و آنها را مجبور به خرید سهام و بستن موقعیت های خود می کنند.

سرمایه گذاران که فکر می کردند قیمت نفت و سهام شرکت های نفتی حتی پس از یک فروپاشی بزرگ در نیمه دوم سال گذشته نیز پایین می آیند ، نیز صدمه دیده اند. قیمت نفت برخی از ضررهای خود را بازیابی کرده است و برخی از سهام شرکت های نفتی تهاجمی دوباره به وجود آمده است. بخش انرژی S& P تاکنون در سال 2015 2. 8 درصد رشد داشته است.

بسته به زمان قرار دادن آنها ، هر شرط بندی کوتاه بد عمل نکرده است. سازنده اتومبیل برقی تسلا موتورز محبوب شورت است و 21 درصد سهام ممتاز کوتاه است. سهام از ضربه تمام وقت خود در ماه سپتامبر 27 درصد کاهش یافته است.

اما بیش از دو سال سود 354 درصدی آن عملکرد S& P 500 را خرد کرده است ، که در آن زمان 34 درصد افزایش یافته است - بنابراین این تنها مواردی است که اخیراً در خودروساز موقعیت کوتاهی به دست آوردند که سود خود را بدست آورده است.

پیش بینی نرخ های بالاتر با شروع فدرال رزرو ، سیاست پولی فوق العاده لوز خود را از بین می برد و انتظارات را مبنی بر بی ثبات تر شدن بازار ایجاد می کند. اما شاخص نوسانات CBOE در سطوح نسبتاً کم باقی مانده است ، اگرچه روز جمعه با کاهش قیمت سهام ، در روز جمعه جهش کرد. گزینه های سرمایه گذاران در ماه های آینده شرط بندی در کاهش نوسانات را دارند.[شناسه: nl2n0wx0zs]

پیتر لورلی ، معاون رئیس جمهور گروه تحقیقاتی در Evestment ، گفت که صندوق های سهام بلند مدت در ماه دسامبر 6. 76 میلیارد دلار برداشت خالص و 7. 7 میلیارد دلار در ژانویه متحمل شده است اما در ترکیب این فقط 2. 1 درصد از 687 میلیارد دلار سرمایه گذاری در چنین وجوهی در مدت زمان طولانی است. گروه صندوق پرچین سهام.

وی گفت: "ما می بینیم که سرمایه گذاران پول را به کار خود بازگردانند زیرا بسیاری از آنها احساس می کنند که نوسانات با فدرال رزرو احتمالاً در اواخر سال جاری میلادی بازگردد و به عنوان بازپرداخت محصولات سهام عدالت طولانی مدت ایالات متحده به استراتژی های جایگزین سهام ،" او می شود. "گفت

این هنوز اتفاق نیفتاده استفلکنشتاین می گوید که به لطف بانک های مرکزی ، برنامه های وی بارها از بین رفته است. او انتظار داشت که پس از اطمینان از سرمایه گذار در سیاست های پولی فدرال رزرو ، از سرمایه های جمع آوری شده برای سهام کوتاه استفاده کند.

وی گفت: "اگر من تمام پول را جمع می کردم ، اکنون کوتاه نخواهم شد."

استراتژی برای تجارت گزینه های...
ما را در سایت استراتژی برای تجارت گزینه های دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : حامد نبی زاده بازدید : 58 تاريخ : جمعه 19 خرداد 1402 ساعت: 1:39