3 سؤال برای پرسیدن هنگام در نظر گرفتن استراتژی های اوراق قرضه کوتاه مدت

با افزایش نرخ ها ، بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال افزایش خطر نرخ بهره خود با افزایش تخصیص خود به اوراق بهادار درآمد ثابت با مدت زمان کوتاه تر هستند. این به دلیل رابطه معکوس بین اوراق قرضه و تغییر در نرخ بهره است: هنگامی که بازده افزایش می یابد ، قیمت ها کاهش می یابد و مدت زمان یک شاخص اصلی برای چگونگی تغییر اوراق بهادار برای تغییر است. با این حال ، همه استراتژی های کوتاه مدت برابر نیستند.

بسیاری از استراتژی های اوراق قرضه کوتاه مدت می توانند کاهش سریع قیمت را در دوره های عدم اطمینان شدید بازار به دلیل موقعیت تهاجمی در اوراق بهادار بالقوه خطرناک یا کمتر مایع که ممکن است بازده اضافی را بپردازند ، متحمل شوند. نوسانات اخیر ناشی از افزایش نرخ بهره ، نگرانی های تورم و خطرات ژئوپلیتیکی این موضوع را نشان داده است و باید به عنوان یادآوری اهمیت اهداف متعادل کننده دستیابی به بازده های بالاتر ضمن مدیریت ریسک باشد.

برای سرمایه گذاران نگران ، یک راه حل ممکن است پیدا کردن یک مدیر فعال باشد که ضمن داشتن یک فرایند مدیریت ریسک قوی که می خواهد از آنها در حین رکود بازار محافظت کند و همچنین در محیط های پایدار پاداش دهد ، از موقعیت کوتاه مدت خود برخوردار باشد.

در اینجا سه سؤال وجود دارد که اکنون سرمایه گذاران باید از آنها بپرسند و چگونه Natixis Loomis Sayles درآمد کوتاه مدت ETF (LSST) به این موارد پرداخته است:

1. آیا فقط "مدت زمان کوتاه" است؟در حالی که به نظر می رسد بسیاری از استراتژی های کوتاه مدت نوید مدت زمان کوتاه را دارند ، برخی در واقع در منحنی عملکرد برای عملکرد اضافی بیشتر می شوند. افزایش مدت زمان می تواند اوراق بهادار را در معرض خطر بیشتر تأثیر از حرکات نرخ بهره قرار دهد. در صورت کاهش نرخ بهره ، افزایش مدت زمان می تواند سودمند باشد اما در صورت افزایش نرخ بهره می تواند برای سرمایه گذاران مضر باشد و عملکرد را تأمین کند.

بازده کل در مقابل مدت زمان مؤثر برای صندوق های اوراق قرضه کوتاه مدت (YTD از تاریخ 12/31/22) منبع: Moingstar Direct. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.

2. آیا من خطر بیشتری را بر عهده دارم؟انحراف استاندارد یک استراتژی - اندازه گیری پراکندگی بین عملکرد و میانگین - می تواند حس خوبی از سطح ریسک کلی یک استراتژی را فراهم کند. برخی از استراتژی های کوتاه مدت بر ارائه بازده بالاتر متمرکز شده و بر اوراق بهادار با ریسک پذیر و پایین تر برای انجام این کار ، فله خواهد شد. در سال 2022 ، استراتژی هایی با تخصیص با بازده بالا به طور متوسط نوسانات عملکرد بیشتری را تجربه می کنند ، که نشانگر سوار شدن برآمدگی برای سرمایه گذاران است.

انحراف استاندارد در مقابل تخصیص بازده بالا برای صندوق های اوراق قرضه کوتاه مدت (از 12/31/22)

avgتخصیص عملکرد بالا (٪) avgسنت دیو.(3 سال دنباله) 20 صندوق وثیقه کوتاه مدت تخصیص بالا 18. 44 دسته اوراق قرضه کوتاه مدت

منبع: Moingstar Direct. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.

3. آیا هنوز هم برای ماندن در مدت زمان کوتاه پرداخت می شود؟در طول سال 2022 ، محیط نرخ به طرز چشمگیری تغییر کرده است. منحنی بالاتر و مسطح شده است. در نتیجه ، سرمایه گذاران با حرکت از انتهای جلوی منحنی عملکرد به انتهای میانی یا طولانی منحنی ، با عملکرد اضافی جبران نمی شوند. از آنجا که استراتژی های کوتاه مدت به طور معمول دارای مدت زمان 1 تا 2 سال است ، این محصولات اکنون یک مزیت عملکرد سالم نسبت به مدت زمان خود دارند ، که می تواند به نفع کل بازده باشد.

بلومبرگ 1-3 سال GOV/شاخص اعتبار اعتبار به بدترین ٪ (YTD از تاریخ 12/31/22) منبع: بلومبرگ. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.

با رویکرد اوراق قرضه کوتاه مدت با افزایش نرخ بهره روبرو شوید

یک رویکرد کوتاه مدت برای سرمایه گذاری درآمدی ثابت ممکن است نگرانی های افزایش نرخ بهره را کاهش دهد. به این مدیریت ریسک انضباط و یک رویکرد فعال اضافه کنید و یک استراتژی با مدت زمان کوتاه نیز ممکن است شرایط مختلف بازار را طی سالها برآورده کند.

• Natixis loomis Sayles درآمد کوتاه مدت ETF

بیشتر بدانید

آیا می خواهید اطلاعات بیشتری در مورد آنچه سرمایه گذاری کوتاه مدت می تواند بشنوید ، بشنوید؟

تمام سرمایه گذاری شامل ریسک است ، از جمله خطر ضرر. ریسک سرمایه گذاری با سهام عدالت ، درآمد ثابت و سرمایه گذاری های جایگزین وجود دارد. هیچ تضمینی وجود ندارد که هر سرمایه گذاری اهداف عملکرد خود را برآورده کند یا از ضرر و زیان جلوگیری شود. سرمایه گذاران باید خطرات مرتبط با هر سرمایه گذاری را قبل از سرمایه گذاری کاملاً درک کنند.

ریسک ها: ریسک عمومی ETF: تجارت صندوق های مبادله ای (ETFS) مانند سهام ، مشمول ریسک سرمایه گذاری هستند و در ارزش بازار نوسان خواهند داشت. بر خلاف صندوق های متقابل ، سهام ETF به طور جداگانه با صندوق قابل بازخرید نیست و در بازار ثانویه با قیمت بازار خریداری و فروخته می شود ، که ممکن است بالاتر یا پایین تر از ارزش خالص دارایی ETF (NAV) باشد. معاملات در سهام ETF منجر به کمیسیون های کارگزاری خواهد شد که باعث کاهش بازده می شود. ETF های فعال: بر خلاف صندوق های مبادله ای معمولی ، هیچ شاخصی وجود ندارد که صندوق تلاش کند تا ردیابی یا تکثیر شود. بنابراین ، توانایی صندوق برای دستیابی به اهداف خود به اثربخشی مدیر نمونه کارها بستگی دارد. هیچ تضمینی وجود ندارد که روند سرمایه گذاری به طور مداوم منجر به سرمایه گذاری موفق شود. اوراق بهادار درآمد ثابت: اوراق بهادار درآمد ثابت ممکن است یک یا چند خطرات زیر را داشته باشد: اعتبار ، نرخ بهره (با افزایش نرخ بهره قیمت اوراق بهادار معمولاً کاهش می یابد) ، تورم و نقدینگی. در زیر ریسک های اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری: زیر درجه سرمایه گذاری اوراق بهادار درآمد ثابت ممکن است در معرض خطرات بیشتری (از جمله خطر پیش فرض) نسبت به سایر اوراق بهادار درآمد ثابت باشد. ریسک اوراق بهادار بازار خارجی و نوظهور: اوراق بهادار بازار خارجی و در حال ظهور ممکن است در معرض خطرات سیاسی ، اقتصادی ، زیست محیطی ، اعتباری ، ارز و اطلاعات بیشتر باشد. اوراق بهادار خارجی ممکن است به دلیل درجات مختلف تنظیم و نقدینگی محدود ، نسبت به اوراق بهادار ایالات متحده تحت نوسانات بالاتر باشد. این خطرات در بازارهای نوظهور بزرگ شده است. ریسک نرخ بهره: ریسک نرخ بهره یک خطر عمده برای همه دارندگان اوراق قرضه است. با افزایش نرخ ها ، اوراق قرضه موجود که نرخ بازده کمتری را ارائه می دهند ، زیرا اوراق قرضه تازه صادر شده که نرخ های بالاتری را پرداخت می کنند برای سرمایه گذاران جذاب تر هستند.

© 2023 Moingstar ، Inc. کلیه حقوق محفوظ است. اطلاعات موجود در اینجا: (1) اختصاصی برای Moingstar و/یا ارائه دهندگان محتوای آن است.(2) ممکن است کپی یا توزیع نشود. و (3) لازم نیست که دقیق ، کامل یا به موقع باشد. نه Moingstar و نه ارائه دهندگان محتوای آن مسئول هرگونه خسارت یا خسارت ناشی از هرگونه استفاده از این اطلاعات نیستند.

این ماده فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری تفسیر شود. نظرات و نظرات بیان شده در بالا ممکن است بر اساس بازار و سایر شرایط تغییر کند. هیچ تضمینی وجود ندارد که تحولات همانطور که پیش بینی شده است تغییر کند.

این ماده ممکن است به طور کامل یا جزئی توزیع مجدد ، منتشر یا بازتولید نشود. اگرچه مدیران سرمایه گذاری Natixis معتقدند اطلاعات ارائه شده در این ماده قابل اعتماد است ، از جمله از منابع شخص ثالث ، صحت ، کفایت یا کامل بودن چنین اطلاعاتی را تضمین نمی کند.

بر خلاف سرمایه گذاری های منفعل ، هیچ شاخصی وجود ندارد که یک سرمایه گذاری فعال برای ردیابی یا تکثیر تلاش کند. بنابراین ، توانایی یک سرمایه گذاری فعال برای دستیابی به اهداف خود به اثربخشی مدیر سرمایه گذاری بستگی دارد.

Alps Distributors ، Inc. توزیع کننده Natixis Loomis Sayles با درآمد کوتاه مدت ETF است. توزیع Natixis ، LLC یک عامل بازاریابی است. Alps Distributors ، Inc. وابسته به توزیع Natixis ، LLC نیست.

قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری صندوق ، خطرات ، هزینه ها و هزینه ها را در نظر بگیرید. برای یک دفترچه یا یک دفترچه خلاصه حاوی این و سایر اطلاعات ، به IM. Natixis. com مراجعه کرده یا با شماره 800-225-5478 تماس بگیرید. آن را با دقت بخوانید