نسبت اهرم

بیاموزید که چگونه مقدار نسبی وجوه جمع آوری شده از طریق حقوق صاحبان سهام و بدهی را با جزئیات اندازه گیری کنید. بینشی از اهرم فرض شده توسط شرکت ها دریافت کنید.

10 دقیقه بخوانید نظرات

بیشتر شرکت ها در مراحل اولیه تجارت خود برای وام گرفتن از بانک ها یا سایر وام دهندگان با نرخ بهره خاص. این وجوه به عنوان بدهی طبقه بندی می شوند و نسبت هایی که میزان بدهی را به عنوان نسبت اهرم اندازه گیری می کنند. از آنجا که جمع آوری وجوه به صورت بدهی بسیار مقرون به صرفه تر از جمع آوری کمک های مالی از طریق حقوق صاحبان سهام است ، بسیاری از شرکت ها از آن به عنوان گزینه ای ارجح برای تأمین اعتبار نیازهای رشد خود استفاده می کنند. با این حال ، بخش عظیمی از بدهی در ترازنامه یک شرکت ممکن است عواقب دیگری در رابطه با توانایی آن در خدمات بدهی ، حاشیه سود خالص و موارد دیگر داشته باشد.

نسبت اهرم میزان نسبی وجوه تأمین شده توسط وام دهندگان حقوق صاحبان سهام و بدهی را اندازه گیری می کند. تمرکز روی پرداخت هزینه بلند مدت بنگاه است. به طور کلی ، هرچه میزان تأمین اعتبار بدهی نسبت به تأمین اعتبار سهام بیشتر باشد ، شرکت با استفاده بیشتر از این شرکت و ریسک همراه است.

این نسبت های ریسک مالی نیز به عنوان نسبت بدهی گفته می شود ، زیرا این نسبت ها حاکی از توانایی شرکت در انجام تعهدات بدهی بلند مدت آنها است. برخی از نسبت های اهرمی که اغلب مورد استفاده قرار می گیرد عبارتند از: نسبت بدهی ، نسبت سهام ، نسبت بدهی به سهام ، نسبت پوشش بهره ، میزان اهرم عملیاتی ، میزان اهرم مالی ، میزان اهرم ترکیبی و غیره.

نسبت بدهی

نسبت بدهی میزان تأمین اعتبار دارایی های شرکت از طریق بدهی را نشان می دهد. نسبت بدهی حاکی از مسئولیت کلی بدهی شرکت و میزان دارایی هایی است که شرکت باید برای پرداخت تمام وام های خود نقدینگی کند. این نسبت به نسبت بدهی به دارایی نیز گفته می شود.

نسبت بدهی به این صورت محاسبه می شود:

نسبت بدهی = کل بدهی / کل دارایی

فرض بر این است که نسبت بدهی 0. 5 هنجار پذیرفته شده است ، در حالی که نسبت بالاتر نشانگر افزایش بدهی شرکت است و حاکی از ریسک مالی بالاتر است.

نسبت عدالت

مشابه نسبت بدهی ، نسبت حقوق صاحبان سهام میزان دارایی های تأمین شده از طریق سهام سهامدار را اندازه گیری می کند. همچنین به عنوان خالص به نسبت کل دارایی یا نسبت اختصاصی گفته می شود ، این نسبت نشانگر وجوه سهامدار به کل دارایی ها است ، علاوه بر این نشان می دهد که موقعیت سود بالا مدت تجارت شرکت است.

نسبت سهام به این صورت محاسبه می شود:

نسبت عدالت = کل سهام / کل دارایی های سهامدار ، کجا

سهام کل سهامدار = سرمایه سهم + درآمد حفظ شده

نسبت سهام نیز می تواند به این صورت محاسبه شود:

نسبت عدالت = 1- نسبت بدهی

داشتن نسبت سهام بهینه به دلایل مختلف مهم است. شرکت هایی که نسبت سهام بالاتری دارند ، باید با دسترسی به سرمایه بهتر ، علاقه کمتری بپردازند ، از این طریق پول رایگان بیشتری برای رشد ارگانیک و معدنی و پرداخت سود سهام دارند. در عین حال ، یک شرکت با نسبت سهام پایین ممکن است نتواند سرمایه را با نرخ بهره پایین تر تضمین کند و بیشتر مستعد ضرر برای بخش بزرگی از سود آن برای پرداخت هزینه های بهره خواهد بود.

چند برابر کننده

در روش DuPont ، سهام عدالت سومین پارامتر است که برای محاسبه بازده سهام استفاده می شود. معیار اهرم مالی ، با تقسیم ارزش کل دارایی شرکت بر اساس کل سهام خالص ، چند برابر سهام به دست می آید.

چند برابر سهام به این صورت محاسبه می شود:

چند برابر سهام = کل دارایی ها / سهامدار سهامدار = 1 / نسبت سهام

چند برابر سهام بالاتر نشان می دهد که بخش قابل توجهی از تأمین اعتبار دارایی به بدهی نسبت داده می شود.

نسبت بدهی به سهام (D/E)

بیشترین نسبت مالی کلیه نسبت اهرم نسبت بدهی به سهام است و به عنوان نسبت کل بدهی به کل سهام شرکت تعریف می شود. این نسبت نسبت دارایی های تأمین شده توسط اشخاص مختلف مانند تأمین کنندگان ، طلبکاران ، بانک ها و غیره را ارائه می دهد. در مقابل نسبت دارایی های تأمین شده توسط سهامداران سهام شرکت.

نسبت بدهی به سهام به این صورت محاسبه می شود:

D / E = کل بدهی / کل سهامدار سهامدار

نسبت بدهی بالاتر به حقوق صاحبان سهام نشانگر وام های بالاتر از وام دهندگان و بودجه سهامدار سهامدار است. یک نسبت بالاتر ، یک شرکت را از تولید پول نقد کافی برای تحقق تعهدات بدهی خود محدود می کند ، در حالی که یک نسبت پایین ممکن است حاکی از عدم توانایی شرکت در استفاده از اهرم مالی خود برای بهبود درآمد کسب و کار باشد.

تولید و سایر صنایع پر هزینه تمایل دارند نسبت به صنایع خدماتی نسبت بدهی به سهام بیشتری داشته باشند.

نسبت بدهی بلند مدت به سرمایه

یک شرکت سرمایه خود را از طریق بدهی و عدالت جمع می کند و بسته به مرحله رشد ، عملیات و بهره سرمایه گذار ، بدهی یا حقوق صاحبان سهام به بخش عمده ای از سرمایه تبدیل می شود. نسبت بدهی بلند مدت به سرمایه با درصد بدهی بلند مدت یک شرکت در مقایسه با کل سرمایه موجود آن مطابقت دارد.

نسبت بدهی بلند مدت به سرمایه به این صورت محاسبه می شود:

بدهی بلند مدت به سرمایه = بدهی بلند مدت / کل سرمایه ، کجا

سرمایه کل = سرمایه بدهی بلند مدت + سرمایه سهام از همه سهامداران

بسته به عملکرد شرکت (سودآوری بالا) ، سرمایه بدهی بلند مدت گزینه ترجیحی خواهد بود زیرا این شرکت مجبور است با نرخ های ثابت بهره بپردازد و می تواند بخش بزرگی از درآمد را برای رشد خود حفظ کند. در صورتی که شرکت شاهد نوسانات در درآمد خود باشد ، پس از آن سرمایه سهام بالاتر گزینه ای امن تر خواهد بود زیرا شرکت نیازی به نگرانی در مورد بار بهره یا بازپرداخت سرمایه سهام بالاتر برای سهامداران ندارد.

نسبت پوشش علاقه (ICR)

همچنین به عنوان نسبت سود به دست آمده از زمان ، نسبت پوشش بهره ، تعداد دفعاتی را که یک شرکت می تواند هزینه های بهره خود را از درآمد قبل از بهره و مالیات در مدت مشابه پرداخت کند ، محاسبه می کند. این نسبت حاشیه ای از اندازه گیری ایمنی است که برای یک شرکت در پرداخت بهره در یک دوره معین در دسترس است.

نسبت پوشش علاقه به این صورت محاسبه می شود:

ICR = درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT) / هزینه بهره

A stable interest coverage ratio>1. 5 هنجار پذیرفته شده در بین اکثر تحلیلگران است. ارزش زیر 1. 5 نشان می دهد که شرکت در پرداخت مستمر هزینه های بهره خود دچار مشکل می شود و بار بدهی بر عملکردهای تجاری شرکت تأثیر می گذارد. از این رو ، ضروری است که هر شرکتی باید با قاطعیت وجوه قرض بگیرد و اطمینان حاصل کند که هزینه های بهره زیاد افزایش نمی یابد ، مبادا مبادا بر سودآوری تجارت در کل تأثیر بگذارد.

درجه اهرم عملیاتی (DOL)

درجه اهرم عملیاتی اندازه گیری بزرگی است که درآمد عملیاتی در رابطه با تغییر در فروش تغییر می کند. درک تأثیر اهرم عملیاتی بر پتانسیل درآمد یک شرکت و همچنین وابستگی درآمد آن به فعالیت فروش بسیار مهم است. میزان اهرم عملیاتی با تقسیم درصد تغییر درآمدهای شرکت قبل از بهره و مالیات (EBIT) با درصد تغییر فروش آن در مدت مشابه محاسبه می شود.

درجه اهرم عملیاتی به این صورت محاسبه می شود:

DOL = تغییر در EBIT (٪) / تغییر در فروش (٪)

DOL در تعیین تأثیر تغییر در حجم فروش بر سود شرکت کمک می کند. یک اهرم عملیاتی بالاتر نشان می دهد که حتی تغییر جزئی در فروش (٪) می تواند درآمد عملیاتی خالص را افزایش دهد. اهرم عملیاتی ریسک عملیاتی یا ریسک تجاری شرکت را اندازه گیری می کند.

درجه اهرم مالی (DFL)

مشابه DOL، درجه اهرم مالی نشان دهنده تأثیر تغییرات در سود هر سهم به دلیل تغییر در سود شرکت قبل از بهره و مالیات است. درجه اهرم مالی با تقسیم درصد تغییر در EPS یک شرکت بر درصد تغییر آن در EBIT محاسبه می شود.

درجه اهرم مالی به صورت زیر محاسبه می شود:

DFL = تغییر در EPS (%) / تغییر در EBIT (%)

درجه بالاتری از اهرم مالی به معنی درجه بالاتری از ریسک مالی است، بیشتر اگر سود حاصل از عملیات با هزینه بهره ثابت نوسان داشته باشد و این می تواند منجر به EPS غیرقابل پیش بینی برای شرکت شود. اهرم مالی ریسک مالی شرکت را اندازه گیری می کند.

درجه اهرم ترکیبی (DCL)

نسبت اهرمی که اثر ترکیبی درجه اهرم عملیاتی و درجه اهرم مالی را بر سود هر سهم برای تغییر در فروش در بر می گیرد، درجه اهرم ترکیبی یا DCL نامیده می شود. این نسبت به تعیین بهینه ترین سطح اهرم مالی و عملیاتی برای استفاده در هر شرکت کمک می کند.

درجه اهرم ترکیبی به صورت زیر محاسبه می شود:

DCL = تغییر در EPS (%) / تغییر در فروش (%) = DOL * DFL

شرکتی با سطح نسبتاً بالایی از اهرم ترکیبی در مقایسه با شرکتی با اهرم ترکیبی کمتر ریسک پذیرتر است، زیرا اهرم بالا مستلزم هزینه های ثابت بیشتر برای شرکت است و بالعکس.

فصل بعدی

نسبت های جریان نقدی

10 درس

تولید و استفاده وجه نقد توسط شرکت هایی با این نسبت ها را درک کنید. در مورد نحوه مدیریت جریان های نقدی شرکت ها بینشی دریافت کنید.

نسبت های ارزش گذاری

7 درس

فرآیند تعیین ارزش شرکت با استفاده از نسبت های مختلف ارزش گذاری و پیامدهای استفاده از نسبت ها را بیاموزید.

نظرات و بحث ها در

پاسخ

Rhea Khanna در 26 آوریل 2019 در ساعت 1:21 بعد از ظهر نظر دادپاسخ تعدادی از شرکت های پذیرفته شده در بورس دارای نسبت اهرمی بالایی هستند اما بازده خوبی نیز برای سهام خود دارند. آیا تجارت روزانه سهام چنین شرکتی امن است؟

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:01 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:51 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:51 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 در ساعت 5:53 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 در ساعت 5:54 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

-1 OR 2+720-720-1=0+0+0+1 -- نظر داده شده در 30 مارس 2022 در ساعت 5:54 بعد از ظهرپاسخ 555

-1 OR 2+332-332-1=0+0+0+1 در 30 مارس 2022 ساعت 5:54 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

-1' OR 2+210-210-1=0+0+0+1 -- نظر داده شده در 30 مارس 2022 ساعت 5:54 بعد از ظهرپاسخ 555

-1' OR 2+263-263-1=0+0+0+1 یا 'hgN3Tzs4'=' در 30 مارس 2022 ساعت 5:54 بعد از ظهر نظر داده شدپاسخ 555

-1" OR 2+602-602-1=0+0+0+1 -- نظر داده شده در 30 مارس 2022 در ساعت 5:54 بعد از ظهرپاسخ 555

if(now()=sysdate(), sleep(15), 0) در 30 مارس 2022 ساعت 5:54 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

0'XOR(if(now()=sysdate(), sleep(15), 0))XOR'Z در 30 مارس 2022 ساعت 5:54 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

0"XOR(if(now()=sysdate(), sleep(15), 0))XOR"Z در 30 مارس 2022 ساعت 5:54 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

(انتخاب(sleep(15)))v)+"*/ در 30 مارس 2022 ساعت 5:55 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

1 انتظار برای تاخیر '0:0:15' -- نظر داده شده در 30 مارس 2022 در ساعت 5:55 بعد از ظهرپاسخ 555

Qk3bkOsb'; انتظار برای تاخیر '0:0:15' -- نظر داده شده در 30 مارس 2022 در ساعت 5:55 بعد از ظهرپاسخ 555

Ujidjcfn' OR 17=(انتخاب 17 از PG_SLEEP(15))-- در 30 مارس 2022 ساعت 5:55 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

8KUEYMin') OR 592=(انتخاب 592 FROM PG_SLEEP(15))-- در 30 مارس 2022 ساعت 5:55 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

dhU3Lfdf')) OR 133=(انتخاب 133 FROM PG_SLEEP(15))-- در 30 مارس 2022 ساعت 5:55 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

wUmrLVWz'||DBMS_PIPE. RECEIVE_MESSAGE(CHR(98)||CHR(98)||CHR(98)،15)||'در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

1" در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

@@7mPdo در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 555

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاس خ-1 یا 2+895-895-1=0+0+0+1 --

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاس خ-1 یا 2+683-683-1=0+0+0+1

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاس خ-1' یا 2+12-12-1=0+0+0+1 --

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاس خ-1' یا 2+662-662-1=0+0+0+1 یا 'CCXMorJ7'='

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 ساعت 5:56 بعد از ظهر نظر دادپاس خ-1" یا 2+268-268-1=0+0+0+1 --

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 در ساعت 5:57 بعد از ظهر نظر دادپاسخ دهید if(now()=sysdate(), sleep(15), 0)

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 در ساعت 5:57 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 0'XOR(if(now()=sysdate(), sleep(15), 0))XOR'Z

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 در ساعت 5:57 بعد از ظهر نظر دادپاسخ 0"XOR(if(now()=sysdate(), sleep(15), 0))XOR"Z

wUmrLVWz در 30 مارس 2022 در ساعت 5:57 بعد از ظهر نظر دادپاسخ (انتخاب (0) از (انتخاب (خواب (15))) v)/*'+(انتخاب (0) از (انتخاب (خواب (15))) v)+'+(انتخاب (0) از ((خواب (15))) V)+"*/ را انتخاب کنید

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 5:58 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاس خ-1 ؛منتظر تأخیر '0: 0: 15' -

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 5:59 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاس خ-1) ؛منتظر تأخیر '0: 0: 15' -

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 5:59 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 1 منتظر تأخیر '0: 0: 15' -

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 5:59 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ p3e8qogt '؛منتظر تأخیر '0: 0: 15' -

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 5:59 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاس خ-5 یا 600 = (600 را از pg_sleep (15) انتخاب کنید)-

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 5:59 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاس خ-5) یا 240 = (240 را از pg_sleep (15) انتخاب کنید)-

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاس خ-1)) یا 381 = (381 را از pg_sleep (15) انتخاب کنید-

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 1QHWUWUW 'یا 646 = (646 را از PG_SLEEP (15) انتخاب کنید)-

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ dsm5strx ') یا 986 = (986 را از pg_sleep (15) انتخاب کنید)-

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ gbmrxit2 ')) یا 532 = (532 را از pg_sleep (15) انتخاب کنید)-

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555*dbms_pipe. receive_message (chr (99) || chr (99) || chr (99) ، 15)

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555 '|| dbms_pipe. receive_message (chr (98) || chr (98) || chr (98) ، 15) ||'

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:15 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:15 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:15 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:15 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:16 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:16 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:16 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:16 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:16 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:16 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:16 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:17 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:17 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:17 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:17 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:17 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:18 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:18 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:18 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:18 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:18 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:18 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:20 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:20 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

Wumrlvwz در تاریخ 30 مارس 2022 ساعت 6:22 بعد از ظهر اظهار نظر کردپاسخ 555

دانشکده سهام توسط Fyers © 2018 - 2023. کلیه حقوق محفوظ است.

تولید مثل مواد ، متن و تصاویر مجاز نیست.