بازده تنظیم شده ریسک

بازده تنظیم ریسک ، معیاری از عملکرد سرمایه گذاری است که هم بازده حاصل از یک سرمایه گذاری و هم خطر مرتبط با آن را در نظر می گیرد.

این متریک با در نظر گرفتن ریسک ، تصویری جامع تر از عملکرد یک سرمایه گذاری در مقایسه با اقدامات بازگشت سنتی ، مانند بازده مطلق یا بازده کل ارائه می دهد.

بازده تنظیم شده ریسک یک معیار مهم برای سرمایه گذاران است زیرا به آنها کمک می کند تا با توجه به پاداش و خطرات بالقوه ، سرمایه گذاری ها را در یک سطح بازی ارزیابی و مقایسه کنند.

این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا هنگام ساخت و مدیریت اوراق بهادار خود تصمیمات آگاهانه تری بگیرند و در نهایت منجر به نتایج بهتر سرمایه گذاری شوند.

بازده تنظیم شده با ریسک ، رابطه بین ریسک و بازده را برجسته می کند ، با تأکید بر اینکه بازده های بالاتر اغلب با افزایش خطر همراه است.

با استفاده از این متریک ، سرمایه گذاران می توانند سرمایه گذاری هایی را که جذاب ترین بازده را برای سطح مشخصی از ریسک ارائه می دهند ، یا برعکس ، کمترین خطر را برای سطح معینی از بازده شناسایی کنند.

روش محاسبه بازده تنظیم شده ریسک

نسبت شارپ

نسبت شارپ ، که توسط برنده نوبل ویلیام اف. شارپ ساخته شده است ، یکی از محبوب ترین اقدامات بازده تنظیم شده در معرض خطر است. این بازده اضافی یک سرمایه گذاری (بازده بالاتر از نرخ ریسک) را برای هر واحد ریسک محاسبه می کند ، همانطور که با انحراف استاندارد اندازه گیری می شود.

نسبت شارپ بالاتر نشان دهنده عملکرد بهتر با ریسک است.

نسبت Sortino

نسبت Sortino تنوع نسبت شارپ است که بر خطر نزولی متمرکز است. به جای استفاده از انحراف استاندارد بازده ، نسبت Sortino از انحراف نزولی استفاده می کند ، که فقط تغییرپذیری بازده های منفی را اندازه گیری می کند.

این امر باعث می شود تا سرمایه گذاران که در درجه اول نگران خطر نزولی هستند ، مناسب تر شود.

نسبت Treynor

نسبت Treynor ، که توسط Jack L. Treynor تهیه شده است ، بازده اضافی یک سرمایه گذاری در هر واحد ریسک سیستماتیک را اندازه گیری می کند ، همانطور که توسط بتا نشان داده شده است. این متریک برای سرمایه گذاران که می خواهند عملکرد یک سرمایه گذاری را نسبت به قرار گرفتن در معرض خطر بازار ارزیابی کنند ، مفید است.

آلفا جنسن

آلفا جنسن ، که توسط مایکل سی. جنسن تهیه شده است ، با مقایسه بازده واقعی خود به بازده پیش بینی شده توسط مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) ، بر اساس بتا سرمایه گذاری و حق بیمه ریسک بازار ، عملکرد تنظیم شده از ریسک یک سرمایه گذاری را اندازه گیری می کند.

یک آلفای مثبت جنسن نشان می دهد که یک سرمایه گذاری از بازده مورد انتظار برای تنظیم ریسک خود فراتر رفته است.

نسبت اطلاعات

نسبت اطلاعات عملکرد تنظیم شده ریسک یک سرمایه گذاری را نسبت به شاخص معیار اندازه گیری می کند.

این محاسبه بازده بیش از حد یک سرمایه گذاری بیش از معیار در هر واحد خطای ردیابی را محاسبه می کند ، که این انحراف استاندارد از تفاوت بین بازده سرمایه گذاری و بازده معیار است.

نسبت اطلاعات بالاتر نشان دهنده عملکرد بهتر تنظیم ریسک در مقایسه با معیار است.

مقایسه سرمایه گذاری با استفاده از بازده تنظیم شده ریسک

ارزیابی سرمایه گذاری های فردی

معیارهای بازده تنظیم شده در ریسک می تواند با در نظر گرفتن بازده و خطرات مرتبط با آنها ، به سرمایه گذاران کمک کند تا عملکرد سرمایه گذاری های فردی را ارزیابی کنند. با مقایسه بازده های تنظیم شده ریسک ، سرمایه گذاران می توانند شناسایی کنند که کدام سرمایه گذاری ها براساس تحمل ریسک خود جذاب ترین فرصت ها را ارائه می دهند.

مقایسه سرمایه گذاری در کلاسهای دارایی

معیارهای بازده تنظیم شده با ریسک نیز می تواند برای مقایسه سرمایه گذاری ها در کلاس های دارایی مختلف مانند سهام ، اوراق قرضه و سرمایه گذاری های جایگزین استفاده شود.

با در نظر گرفتن بازده های تنظیم شده ریسک ، سرمایه گذاران می توانند در مورد تخصیص دارایی و تنوع در پرتفوی خود تصمیمات آگاهانه تری بگیرند.

معیار و ارزیابی عملکرد

سرمایه گذاران می توانند برای ارزیابی عملکرد پرتفوی یا سرمایه گذاری های فردی نسبت به شاخص های معیار یا سایر گزینه های سرمایه گذاری از معیارهای بازده تنظیم شده ریسک استفاده کنند.

با مقایسه بازده های تنظیم شده ریسک ، سرمایه گذاران می توانند ارزیابی کنند که آیا سرمایه گذاری های آنها انتظارات خود را برآورده می کند و تعیین می کند که آیا برای بهبود عملکرد تنظیم شده از ریسک اوراق بهادار خود نیاز دارد یا خیر.

عوامل مؤثر بر بازده تنظیم ریسک

شرایط بازار و محیط اقتصادی

بازده های تنظیم شده ریسک می تواند تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله شرایط بازار و محیط اقتصادی گسترده تر باشد.

عواملی از قبیل نرخ بهره ، تورم ، رشد اقتصادی و نوسانات بازار می توانند بر ویژگی های ریسک و بازگشت سرمایه گذاری ها تأثیر بگذارند و منجر به تغییر در بازده های تنظیم شده در ریسک شوند.

افق زمانی سرمایه گذاری

افق زمانی سرمایه گذاری همچنین نقش مهمی در تعیین بازده تنظیم شده از ریسک دارد. به طور کلی ، سرمایه گذاری هایی با افق زمانی طولانی تر تمایل به نشان دادن سطح پایین تر از ریسک دارند ، زیرا نوسانات کوتاه مدت در ارزش به نتیجه کلی سرمایه گذاری کمتر مربوط می شود.

در نتیجه ، سرمایه گذاری های بلند مدت ممکن است در مقایسه با سرمایه گذاری های کوتاه مدت بازده تنظیم شده با ریسک بیشتری داشته باشند.

کلاس دارایی و ویژگی های سرمایه گذاری

کلاس ها و سرمایه گذاری های مختلف دارای ویژگی های منحصر به فردی هستند که می توانند بر بازده تنظیم ریسک آنها تأثیر بگذارند. به عنوان مثال ، برخی از کلاس های دارایی ، مانند سهام ، تمایل به نوسانات و ریسک بالاتری در مقایسه با اوراق قرضه دارند که ممکن است منجر به بازده های تنظیم شده با ریسک شود.

علاوه بر این ، ویژگی های خاص سرمایه گذاری های فردی ، مانند سلامت مالی یک شرکت یا کیفیت اعتبار اوراق قرضه ، همچنین می تواند بر بازده تنظیم شده ریسک تأثیر بگذارد.

تنوع و تخصیص نمونه کارها

سطح تنوع و تخصیص دارایی در نمونه کارها یک سرمایه گذار نیز می تواند بر بازده های تنظیم شده ریسک تأثیر بگذارد. با نگه داشتن ترکیبی از سرمایه گذاری ها ، سرمایه گذاران به طور بالقوه می توانند خطر کلی در پرتفوی خود را کاهش دهند ، که ممکن است منجر به بازده تنظیم شده با ریسک بالاتر شود.

در مقابل ، یک نمونه کارها متنوع و متنوع با غلظت بالایی در سرمایه گذاری های خاص یا کلاس دارایی ممکن است بازده تنظیم شده با ریسک کمتری داشته باشند.

بازده تنظیم ریسک در مدیریت نمونه کارها

بهینه سازی نمونه کارها

با شناسایی کارآمدترین ترکیب دارایی هایی که بالاترین بازده تنظیم شده ریسک را برای سطح مشخصی از ریسک یا کمترین خطر برای سطح معینی از بازده ارائه می دهند ، می توان برای بهینه سازی اوراق بهادار سرمایه گذاری استفاده کرد.

با استفاده از این معیارها ، سرمایه گذاران می توانند پرتفوی ایجاد کنند که با تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود مطابقت داشته باشد.

تصمیمات تخصیص دارایی

از معیارهای بازده تنظیم شده در ریسک نیز می توان برای اطلاع رسانی در مورد تصمیمات تخصیص دارایی استفاده کرد و به سرمایه گذاران کمک می کند تا ترکیب بهینه سرمایه گذاری ها را در کلاسهای دارایی مختلف بر اساس ویژگی های ریسک و بازگشت آنها تعیین کنند.

با در نظر گرفتن بازده های تنظیم شده ریسک ، سرمایه گذاران می توانند اوراق بهادار خود را برای دستیابی به سطح مورد نظر خود از عملکرد تنظیم شده ریسک اختصاص دهند.

اندازه گیری و انتساب عملکرد

سرمایه گذاران می توانند از معیارهای بازده تنظیم شده برای تنظیم ریسک برای ارزیابی عملکرد اوراق بهادار یا سرمایه گذاری های فردی خود استفاده کنند و منابع بازده و ریسک را به سرمایه گذاری های خاص ، کلاس های دارایی یا استراتژی های نمونه کارها نسبت دهند.

این اطلاعات می تواند در شناسایی زمینه های قدرت و ضعف در یک نمونه کارها و اطلاع رسانی در مورد تصمیمات سرمایه گذاری در آینده ارزشمند باشد.

محدودیت های بازده تنظیم شده ریسک

فرضیات و ساده سازی ها

معیارهای بازگشت تنظیم شده در معرض خطر به فرضیات و ساده سازی های مختلف متکی هستند ، که ممکن است همیشه در عمل صادق نباشد. به عنوان مثال ، این معیارها غالباً فرض می كنند كه بازده سرمایه گذاری به طور معمول توزیع می شود یا ویژگی های تاریخی و ویژگی های بازگشت به آینده ادامه خواهد یافت.

در واقعیت ، این فرضیات ممکن است همیشه دقیق نباشند ، که می تواند سودمندی معیارهای بازگشت تنظیم شده در معرض خطر را در موقعیت های خاص محدود کند.

چالش در اندازه گیری دقیق خطر

اندازه گیری دقیق ریسک می تواند یک چالش باشد ، زیرا ممکن است انواع مختلف ریسک با اقدامات خطر سنتی مانند انحراف استاندارد یا بتا به طور کامل ضبط نشود.

در نتیجه ، معیارهای بازده تنظیم شده ریسک ممکن است همیشه تصویری کامل از مشخصات ریسک یک سرمایه گذاری ارائه ندهد ، که به طور بالقوه منجر به سوء تفسیر یا تصمیمات سرمایه گذاری زیر حد می شود.

سوء تفسیر و سوء استفاده احتمالی

معیارهای بازپرداخت تنظیم شده با ریسک گاهی اوقات می توانند توسط سرمایه گذاران تفسیر یا سوء استفاده شوند و منجر به تصمیمات ضعیف سرمایه گذاری شوند.

به عنوان مثال ، سرمایه گذاران ممکن است صرفاً بر حداکثر رساندن بازده های تنظیم شده ریسک بدون در نظر گرفتن عوامل مهم دیگر ، مانند تحمل ریسک آنها ، اهداف سرمایه گذاری یا ویژگی های خاص سرمایه گذاری های فردی ، تمرکز کنند.

نتیجه

بازده تنظیم ریسک یک مفهوم اساسی در سرمایه گذاری است ، زیرا با در نظر گرفتن بازده و ریسک ، تصویری جامع تر از عملکرد سرمایه گذاری را ارائه می دهد.

سرمایه گذاران با استفاده از معیارهای بازده تنظیم شده ریسک ، می توانند تصمیمات آگاهانه تری بگیرند که سرمایه گذاری ها را در اوراق بهادار خود و چگونگی تخصیص دارایی های خود به طور مؤثر درج می کنند.

روش های مختلفی برای محاسبه بازده های تنظیم شده از ریسک وجود دارد ، از جمله نسبت شارپ ، نسبت Sortino ، نسبت Treynor ، آلفا جنسن و نسبت اطلاعات.

هر یک از این معیارها چشم انداز منحصر به فردی در مورد عملکرد سرمایه گذاری ارائه می دهند و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با در نظر گرفتن هر دو بازده و خطرات مرتبط ، سرمایه گذاری ها را در یک زمین بازی مقایسه کنند.

بازده تنظیم شده ریسک نقش مهمی در تصمیم گیری های مدیریت نمونه کارها و سرمایه گذاری دارد ، به سرمایه گذاران کمک می کند تا پرتفوی خود را بهینه کنند ، تصمیمات تخصیص دارایی آگاهانه را اتخاذ کنند و عملکرد سرمایه گذاری را نسبت به معیارها یا سایر گزینه های سرمایه گذاری ارزیابی کنند.

سرمایه گذاران با تمرکز بر بازده های تنظیم ریسک ، می توانند استراتژی های سرمایه گذاری خود را با تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود بهتر تراز کنند.

سؤالات متداول بازپرداخت ریسک

بازده تنظیم ریسک چیست؟

بازده تعدیل شده بر اساس ریسک، معیاری از بازده به دست آمده توسط یک سرمایه گذاری، با در نظر گرفتن سطح ریسک مرتبط با آن سرمایه گذاری است. میزان ریسکی که سرمایه گذار برای دستیابی به سطح معینی از بازدهی متحمل می شود را در نظر می گیرد.

چرا بازده تعدیل شده بر اساس ریسک مهم است؟

بازده تعدیل شده بر اساس ریسک مهم است زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا عملکرد یک سرمایه گذاری را در رابطه با سطح ریسک پذیرفته شده ارزیابی کنند. این به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات آگاهانه ای در مورد انتخاب های سرمایه گذاری بگیرند، زیرا می توانند عملکرد سرمایه گذاری های مختلف را بر اساس ریسک تعدیل شده مقایسه کنند.

بازده تعدیل شده بر اساس ریسک چگونه محاسبه می شود؟

روش های مختلفی برای محاسبه بازده تعدیل شده با ریسک وجود دارد، مانند نسبت شارپ، نسبت ترینور و نسبت اطلاعات. این نسبت‌ها بازده سرمایه‌گذاری را با یک معیار یا بازار مقایسه می‌کنند و سپس برای سطح ریسک پذیرفته شده توسط سرمایه‌گذار تنظیم می‌شوند.

آیا یک سرمایه گذاری با ریسک بالا می تواند بازده تعدیل شده با ریسک خوبی داشته باشد؟

بله، اگر بازده کسب شده از میزان ریسک پذیرفته شده توسط سرمایه گذار بیشتر باشد، یک سرمایه گذاری با ریسک بالا می تواند بازده تعدیل شده با ریسک خوبی داشته باشد. بازده تعدیل شده بر اساس ریسک، سطح ریسک را در نظر می گیرد، بنابراین سرمایه گذاری که ریسک پذیرتر است، ممکن است همچنان بازده تعدیل شده ریسک خوبی داشته باشد، اگر بازده به دست آمده میزان ریسک پذیرفته شده را توجیه کند.

چگونه می توان از بازده تعدیل شده با ریسک در تصمیم گیری سرمایه گذاری استفاده کرد؟

بازده تعدیل شده بر اساس ریسک می تواند به عنوان یک ابزار ارزشمند در تصمیم گیری سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرد. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا گزینه های مختلف سرمایه گذاری را بر اساس عملکرد تعدیل شده با ریسک خود مقایسه کنند و به آنها کمک می کند سرمایه گذاری هایی را شناسایی کنند که بازده بهتری نسبت به سطح ریسک خود داشته اند. سرمایه‌گذاران می‌توانند از بازدهی تعدیل‌شده با ریسک برای ارزیابی مناسب بودن سرمایه‌گذاری‌ها بر اساس تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری و استراتژی کلی تنوع پرتفوی استفاده کنند.

درباره نویسنده

True Tamplin، BSc، CEPF®

True Tamplin یک نویسنده منتشر شده، سخنران عمومی، مدیر عامل UpDigital و بنیانگذار Finance Strategists است.

True یک مربی معتبر در امور مالی شخصی (CEPF®) است، نویسنده کتاب راهنمای نسبت های مالی مفید، عضو انجمن پیشرفت در ویرایش و نگارش کسب و کار، در سایت آموزش مالی خود، استراتژیست های مالی، مشارکت می کند و با جوامع مالی مختلف صحبت کرده است. مانند مؤسسه CFA و همچنین دانشجویان دانشگاه مانند دانشگاه بیولا، دانشگاه بیولا، جایی که او لیسانس علوم در تجارت و تجزیه و تحلیل داده‌ها را دریافت کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد True ، به وب سایت شخصی وی مراجعه کنید ، نمایه نویسنده خود را در آمازون مشاهده کنید ، یا مشخصات بلندگو خود را در وب سایت موسسه CFA بررسی کنید.

مطالب مرتبط

• برنامه های سرمایه گذاری 26F
• سرمایه گذاران معتبر
• مدیریت فعال نمونه کارها
• خطر فعال
• الفا
• محرومیت از مالیات هدیه سالانه
• بازگشت سالانه
• نام های ذینفع سالیانه
• سالیانه
• ضد پولشویی (AML)
• کلاس دارایی
• اوراق بهادار دارایی (ABS)
• دارایی های تحت مشاوره (AUA)
• بیمه اتومبیل
• قانون رازداری بانکی (BSA)
• برنامه ریزی ورشکستگی
• شاخص معیار
• تعیین های ذینفع
• شرکت های سود (سپاه B)
• برنامه ریزی مزایا
• مدل قیمت گذاری گزینه Binomial
• بیت کوین Iras
• مدل قیمت گذاری گزینه سیاه اسکولز
• برنامه ریزی مالی خانواده آمیخته
• عملیات اتاق دیگ بخار
• نردبان های باند
• یادداشت های بافر
• شرکت های توسعه تجارت (BDCS)
• حمایت از وام تجاری
• توافق نامه های فروش خرید

با یک مشاور مالی ارتباط برقرار کنید

وصل کردن

شرکت های مدیریت ثروت را در نزدیکی خود پیدا کنید

مشاور را در نزدیکی خود پیدا کنید

سلب مسئولیت

مقالات و مطالب پشتیبانی تحقیقاتی موجود در این سایت آموزشی است و در نظر گرفته نشده است که سرمایه گذاری یا مشاوره مالیاتی باشد. Carbon Collective هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت ، بی انتها ، مناسب بودن ، کامل بودن یا ارتباط هرگونه اطلاعاتی که توسط هر شخص ثالث غیرمجاز تهیه شده است ، چه در وب سایت Carbon Collective و چه در اینجا گنجانیده شده است ، ارائه نمی دهد و هیچ مسئولیتی در این زمینه به عهده نمی گیرد. تمام این اطلاعات فقط برای اهداف راحتی ارائه می شود و کلیه کاربران آن باید بر این اساس هدایت شوند.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار: نه بیمه شده FDIC • هیچ ضمانت بانکی • ممکن است ارزش ضرر داشته باشد. سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل خطرات است و همیشه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار پتانسیل از دست دادن پول وجود دارد. قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری و هزینه ها و هزینه های کربن را در نظر بگیرید. خدمات مشاوره ای مبتنی بر اینترنت کربن مجموعه برای کمک به مشتریان در دستیابی به اهداف مالی گسسته طراحی شده است. آنها در نظر گرفته نشده اند که مشاوره جامع مالیاتی یا برنامه ریزی مالی را با توجه به هر جنبه ای از وضعیت مالی مشتری ارائه دهند و سرمایه گذاری های خاصی را که مشتریان در جای دیگر در اختیار دارند ، شامل نشوند. برای اطلاعات بیشتر ، به فرم ما CRS ، فرم ADV قسمت 2 و سایر افشای مراجعه کنید. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند ، و احتمال نتایج سرمایه گذاری از نظر ماهیت فرضی است. پیشنهادی یا مشاوره ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار در حوزه های قضایی که در آن جمع آوری کربن ثبت نشده است ، نیست.

© 2023 استراتژیست های مالی. کلیه حقوق محفوظ است.