چرا اکوسیستم cryptocurrency یک خانه کارت است

تصویر پرتحرک پیرامون ارزهای رمزنگاری شده در سال جاری ترسناک بوده است - یک آلودگی اثرات منفی.

اعتراض به نقاشی های دیواری علیه گردش بیت کوین در السالوادور در ماه نوامبر پس از اولین کشوری که مناقصه قانونی رمزنگاری را ایجاد کرد (ماروین recinos/AFP از طریق گتی تصاویر)

• اقتصاد جهانی
• فن آوری

سال 2022 با سقوط آزاد در ارزهای اصلی رمزنگاری از جمله بیت کوین و اتریوم آغاز شد. در آن زمان ، این فقط بخشی از طغیان و جریان گمانه زنی های مالی بود. اما خیلی زود پس از سقوط Stablecoin Terrausd پیشرو شد.

ظاهراً Stablecoins برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر نوسانات بالای ارزهای رمزپایه ساخته شده است. با این حال میلیاردها دلار واقعی از بین رفت و در عین حال رمزنگاری لونا را نیز پایین آورد.

اثر سرریز با شرکت های وام دهی رمزنگاری مانند Celsius و Blockfi ، صندوق پرچین Crypto Three Arrow Capital Bust ، و کارگزار Crypto Voyager Buckling ادامه یافت.

در واقع ، تصویر پرتحرک پیرامون ارزهای رمزنگاری شده امسال نگران کننده و ترسناک بوده است. و اکنون ، بنیانگذار FTX سام بانكمن سرخ شده به درخواست آمریكا در باهاما دستگیر شده است.

با فروپاشی کامل بازیکنان cryptocurrency با چنین سرعت شکسته ، درک چگونگی وقوع این واکنش زنجیره ای دشوار است ، و به آینده ای از آینده ارزهای رمزنگاری می شود. این وقایع فقط بحث بین طرفداران رمزنگاری و بدبینان رمزنگاری را تقویت کرده است. اما همچنین شایان ذکر است که آیا این دلهره مداوم به نقص عمده ارزهای رمزنگاری شده یا اکوسیستم بالون آن اشاره دارد.

یک کنفرانس خبری در روز سه شنبه پس از آنكه بنیانگذار FTX ، سام بانكمن ، بنیانگذار FTX ، به هشت پرونده جنایی مربوط به فروپاشی امپراتوری رمزنگاری وی (Jeenah Moon/Bloomberg از طریق Getty Images) متهم شد.

تمام ارزهای رمزنگاری شده توسط فناوری blockchain ، که باعث می شود حفظ دفترچه الکترونیکی غیر متمرکز مالکیت سکه باشد. فناوری blockchain از نظر علمی مورد مطالعه قرار گرفته ، کاملاً آزمایش شده و تأیید شده است ، از جمله در برنامه های رباتیک فراتر از جهان رمزنگاری. در هسته آنها ، blockchains بدون نیاز به یک مقام متمرکز و تنظیم کننده ها - روشی که بیشتر ارزهای ملی انجام می دهند ، نگهداری از دفترچه های الکترونیکی را تسهیل می کنند. این امر پیامدهای کنترل های بین المللی را نیز به همراه دارد.

اما اگر نقصی با ارزهای رمزپایه وجود داشته باشد ، این فناوری نیست بلکه وجودی است: آیا ارزهای رمزنگاری شده به یک هدف ، یک بازار یا هر عملکرد دیگری بر خلاف غالب سیستم های پولی متمرکز خدمت می کنند؟این سؤال اساسی همچنین توسط متخصصان و طرفداران رمزنگاری مورد بحث قرار می گیرد ، سابق استدلال می کند که ارزهای رمزنگاری شده دارایی ذاتاً سوداگرانه هستند. با این وجود ، ارزهای رمزنگاری شده ، مانند طلا ، فقط می توانند به عنوان یک دارایی سوداگرانه دیگر در سیستم مالی در نظر گرفته شوند.

بنابراین می توان یک مورد را مطرح کرد که چالش های جدی پیش روی جهان رمزنگاری با اکوسیستم آن نهفته است و نه با خود ارزهای رمزپایه. همانطور که از تحقیقاتی که به دنبال در حال سقوط از رمزنگاری گذشته است ، آشکار است ، اکوسیستم رمزنگاری یک صورت فلکی از نزدیک گره خورده بازیگران-وام دهندگان ، صندوق های پرچین ، مبادلات ، کیف پول ، استابلکوئین برجسته ترین آنهاست. بسیاری از این بازیگران نهادی مالی غیرمتمرکز (DEFI) نقشی را با همتایان سنتی امور مالی (TRADFI) بازی می کنند و آنها به روشی کاملاً متمرکز فعالیت می کنند.

ویژگی مهم عدم تمرکز ، که ظاهراً به معنای برتری ارزهای رمزپایه نسبت به ارزهای کلاسیک است ، به سادگی دور می زند (بانک سرمایه گذاری مورگان استنلی اخیراً گزارش داد که تمرکز یک تکامل طبیعی از مالی سازی بازارهای رمزنگاری است). عامل مهم دیگر این است که بیشتر این بازیگران رمزنگاری با بازارهای TradFI تعامل بسیار محدودی دارند. در واقع ، یک پا به Tradfi به معنای رعایت چارچوب نظارتی خود است ، در حالی که دنیای رمزنگاری مقررات کمی و محدودی را می داند.

به طور موثری ، اکوسیستم Defi یک شبکه پیچیده از وابستگی های متقابل را تشکیل می دهد ، در درجه اول در بین بازیگران رمزنگاری با چند پل در حاشیه Tradfi. با این حال ، در صورت عدم وجود مقررات سیستماتیک ، هیچ نقشه مفصلی در مورد چگونگی اتصال همه این بازیگران به یکدیگر در دسترس است: ما در واقع نمی دانیم که شبکه Defi چگونه به نظر می رسد.

با این وجود ، علوم شبکه ، زیرزمینی از علم پیچیدگی ، می تواند به ما در درک کانتورهای گسترده اکوسیستم رمزنگاری و شبکه های غالب در آن کمک کند. ما می توانیم دانش محدودی را که می توانیم از تجزیه و تحلیل پس از مرگ از سقوط عمده اخیر Terrausd و FTX بدست آوریم ، بدست آوریم. آنهایی که سطح بسیار بالایی از خوشه بندی در اکوسیستم رمزنگاری را نشان دادند - یک خاصیت مشترک در شبکه اجتماعی خود اگر دوستان شما نیز با یکدیگر دوست هستند.

اگرچه خوشه بندی در شبکه های اجتماعی می تواند مزایای بی شماری از جمله پشتیبانی بیشتر هنگام تلاش برای ترک سیگار را به همراه داشته باشد ، اما می تواند باعث افزایش آلودگی اثرات منفی شود. از این رو ، اگر اتصال سایر بازیگران Defi که هنوز در آن ایستاده است ، شبیه به - یا با هم همپوشانی است - که برای بازیگران افتاده کشف نشده است ، ممکن است این باشد که اکوسیستم رمزنگاری به احتمال زیاد همچنان یک شکست آبشار سیستمیک را تجربه می کند.

مطمئناً ، این لزوماً به معنای این نیست که ارزهای رمزنگاری شده خود را خراب می کنند ، اگرچه نتیجه احتمالی است زیرا اعتماد به نفس سرمایه گذاران مطمئناً در بعضی از مواقع از بین می روند ، حتی برای سرسخت ترین هواداران رمزنگاری. بنابراین هنوز مشخص می شود که اکوسیستم Defi چه مدت می تواند به شدت از گرانش خودداری کند ، اما بعید است که از قوانین پیچیدگی نافرمانی شود.< Pan> اگرچه خوشه بندی در شبکه های اجتماعی می تواند مزایای بی شماری از جمله پشتیبانی بیشتر هنگام تلاش برای ترک سیگار را به شما بدهد ، اما همچنین می تواند باعث افزایش مسری اثرات منفی شود. از این رو ، اگر اتصال سایر بازیگران Defi که هنوز در آن ایستاده است ، شبیه به - یا با هم همپوشانی است - که برای بازیگران افتاده کشف نشده است ، ممکن است این باشد که اکوسیستم رمزنگاری به احتمال زیاد همچنان یک شکست آبشار سیستمیک را تجربه می کند.